El dólar rebotó $10 y el riesgo país volvió a superar los 550 puntos

Tras varias semanas de retrocesos, el mercado cambiario mostró un giro en la tendencia y las cotizaciones del dólar registraron su segunda rueda consecutiva al alza. En paralelo, los bonos soberanos operaron con caídas y el riesgo país volvió a ubicarse por encima de los 550 puntos básicos, en un contexto de fuerte baja de tasas en pesos y mayor volatilidad internacional.

El dólar oficial minorista cerró en $1425 para la venta en las pizarras del Banco Nación, con un incremento de $10 respecto de la jornada previa (+0,7%). De acuerdo con el promedio diario informado por el Banco Central de la República Argentina, la cotización minorista se ubicó en $1429,58.

En el segmento mayorista, referencia para el comercio exterior, el tipo de cambio avanzó $11,49 y terminó en $1408,74 (+0,82%), luego de haber tocado el lunes un piso de $1371, valores que no se observaban desde octubre. La distancia respecto del techo de la banda de flotación, ubicado en $1605,40, se mantiene en torno al 13,9%.

Presión de fin de mes y caída de tasas

En el mercado atribuyen el movimiento a una combinación de factores. Desde la consultora Outlier señalaron que el pago de deuda de la provincia de Buenos Aires previsto para la próxima semana pudo haber generado una demanda adicional de divisas. Al mismo tiempo, indicaron que el tipo de cambio suele encontrar en la zona actual un nivel de demanda privada que reaparece ante distintos catalizadores.

El rebote cambiario coincidió con una fuerte compresión en el costo del dinero en pesos. Las tasas de caución a un día llegaron a operar en torno al 10%, en un escenario donde el Ministerio de Economía optó por no licitar instrumentos a tasa fija, lo que fue interpretado por el mercado como una señal de mayor liquidez en el corto plazo. La baja de tasas reduce el incentivo a permanecer en colocaciones en moneda local y tiende a reactivar coberturas en dólares.

Los tipos de cambio financieros replicaron la tendencia. El dólar MEP subió $11,72 y cerró en $1437,58 (+0,8%), mientras que el contado con liquidación (CCL) avanzó $14,92 hasta $1480,68 (+1%).

Bonos en baja y riesgo país en 554 puntos

En un contexto de mayor aversión al riesgo a nivel global, los bonos soberanos en dólares operaron mayoritariamente en terreno negativo. Entre los Bonares se observaron caídas de hasta 0,90% (AL41D), mientras que los Globales retrocedieron hasta 2,39% (GD46D).

Como consecuencia, el riesgo país —medido por el índice que elabora JP Morgan— subió nueve unidades y cerró en 554 puntos básicos (+1,65%), según datos de Rava Bursátil. El indicador había logrado comprimirse hasta los 484 puntos a fines de enero, en línea con la acumulación de reservas del BCRA, que desde el 5 de enero suma compras por US$2682 millones en el mercado cambiario. Sin embargo, la volatilidad externa y la corrección de los bonos revirtieron parcialmente esa mejora.

Bolsa y ADR, en rojo

La renta variable también reflejó el cambio de clima financiero. El índice S&P Merval retrocedió 1,6% y se ubicó en 2.754.819 unidades, equivalentes a US$1857 al ajustarlo por el dólar CCL. Las principales bajas se concentraron en el sector financiero: Banco Macro cayó 6,1%, Banco Supervielle 3,5% y BBVA 2,7%.

En Wall Street, los ADR de compañías argentinas replicaron la tendencia negativa, en sintonía con la debilidad de los principales índices estadounidenses. Las acciones de Banco Macro retrocedieron 8,4%, seguidas por Banco Supervielle (-5,3%) y Edenor (-3,5%).