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YPF lanza una nueva ON por US$70 millones para financiar Vaca Muerta y mejorar su perfil de deuda
YPF lanzó una nueva Obligación Negociable por al menos US$70 millones para financiar inversiones en Vaca Muerta y mejorar su perfil de deuda, en una operación clave para medir el apetito del mercado.
La emisión a cuatro años en dólares apunta a reforzar el Capex y ordenar vencimientos, en el marco de una estrategia financiera que combina colocaciones locales e internacionales para sostener el crecimiento en Vaca Muerta.
YPF volvió a recurrir al mercado de capitales con el lanzamiento de una nueva serie de Obligaciones Negociables (ON) en dólares, con la que busca captar al menos 70 millones para financiar inversiones y optimizar su estructura de deuda. La operación se enmarca en la estrategia de la compañía para sostener el crecimiento de Vaca Muerta y consolidar su posicionamiento financiero.
La emisión tendrá un plazo de cuatro años y se realizará bajo modalidad Hard Dollar, lo que implica que los inversores deberán suscribir en dólares dentro del país. La amortización será íntegra al vencimiento, mientras que la tasa de interés se definirá en función de la demanda durante la licitación, con estimaciones del mercado que la ubican en torno al 6% anual.
El proceso contempla una etapa previa de difusión y una licitación formal que permitirá determinar el monto final de colocación. En ese sentido, la operación será clave para medir el apetito inversor por activos corporativos argentinos en un contexto de mayor estabilidad financiera y tras el reciente fallo favorable en Estados Unidos por el caso YPF.
Los fondos tendrán un doble destino estratégico. Por un lado, estarán orientados a sostener el nivel de inversión (Capex) en áreas productivas, con foco en el desarrollo no convencional en Vaca Muerta. Por otro, permitirán mejorar el perfil de vencimientos de la compañía y preservar liquidez, en línea con una gestión financiera más flexible.
Esta nueva colocación se suma a una serie de operaciones realizadas por YPF en lo que va de 2026. En enero, la empresa amplió un bono internacional con vencimiento en 2034 por 550 millones de dólares, mientras que en febrero captó otros 131 millones en el mercado local para afrontar compromisos de corto plazo.
La estrategia financiera de la petrolera combina emisiones en mercados internacionales y locales con el objetivo de diversificar fuentes de financiamiento y asegurar recursos para su plan de crecimiento. En este esquema, el desarrollo de infraestructura y la expansión de la producción en Vaca Muerta aparecen como ejes centrales.
La licitación será seguida de cerca por el mercado, ya que no solo definirá el alcance de la operación, sino que también funcionará como un indicador del interés de los inversores por acompañar el ciclo de expansión del sector energético argentino.
